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公募名將調(diào)倉動向曝光 順周期板塊成新焦點

2025-10-13 05:43:48    來源:證券時報

國慶節(jié)后首周僅有兩個交易日,上證指數(shù)先是站上3900點而后又失守。伴隨著較為明顯的震蕩,機構(gòu)調(diào)倉換股也即時上演。在科技成長板塊略顯疲態(tài)之際,建材、公用事業(yè)等順周期資產(chǎn)逆市活躍,也引發(fā)了投資者對于市場風格切換的廣泛討論。

根據(jù)最新披露的上市公司三季報和相關(guān)股份回購公告,多位知名基金經(jīng)理在管產(chǎn)品的調(diào)倉路徑也浮出了水面,恰好為上述討論提供了些許佐證。


(資料圖片僅供參考)

資金流向的背后,是機構(gòu)投資者的悄然布局。10月10日,A股各大指數(shù)集體回調(diào),建筑材料板塊卻逆市走強,行業(yè)龍頭華新水泥更是強勢封板。華新水泥當日披露的回購公告顯示,截至9月30日,朱少醒管理的富國天惠精選成長新進為該股第八大流通股東,持股900.42萬股。6月末,該基金僅持有華新水泥50萬股。7月以來,華新水泥累計漲逾70%,可見其間股價的強勢表現(xiàn)與機構(gòu)資金的積極介入不無關(guān)系。

同期,長期位列華新水泥前十大流通股東名單的全國社保413組合減持該股390萬股至1281萬股,全國社?;?07組合則退出了前十大流通股東行列。另據(jù)半年報數(shù)據(jù),截至6月末,范妍管理的富國穩(wěn)健增長、董辰管理的華泰柏瑞富利等基金均持有華新水泥超百萬股。

三季度,玻璃龍頭股旗濱集團則獲得了基金經(jīng)理鄭澄然和楊銳文的增持。9月25日,旗濱集團發(fā)布的回購公告顯示,楊銳文和曾英捷共同管理的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)增持該股至3481.93萬股,較6月末增加了557.33萬股,為第五大流通股東。今年一季度末,該基金就已進入旗濱集團前十大股東之列,彼時持股3503.49萬股,隨后在二季度末減持至不足3000萬股。7月以來,旗濱集團股價累計漲逾40%。

與景順長城新能源產(chǎn)業(yè)的動作類似,鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造也在三季度大手筆“吃進”旗濱集團,并以3182.09萬股的持倉新進為該股第七大流通股東。

7月以來分別累計大漲44.89%、56.49%的金嶺礦業(yè)、道氏技術(shù),也都獲得了公募基金的積極捧場。根據(jù)最新披露的三季報,鐘帥執(zhí)掌的華夏卓越成長新進為金嶺礦業(yè)第五大流通股東,持股332.61萬股;中航新起航則以671.13萬股的持倉,新進為道氏技術(shù)第六大流通股東。

值得一提的是,相較于建材、公用事業(yè)等順周期板塊漸獲資金青睞的情況,部分曾被市場熱捧的科技成長股,正經(jīng)歷著投資者的謹慎審視。

比如,政企數(shù)字化整體解決方案提供商新點軟件發(fā)布的回購公告顯示,截至9月24日,陳濤執(zhí)掌的中庚價值先鋒減持該股28.05萬股至1137.19萬股,陳濤管理的另一只產(chǎn)品——中庚小盤價值則悄然退出了該股前十大流通股東之列。

在半導體領域,劉慧影管理的諾安成長三季度減持了芯原股份。根據(jù)公告,截至8月28日,諾安成長持有該股930.48萬股,較二季度末減少128.20萬股,富策控股、浦東新興產(chǎn)業(yè)投資等多個機構(gòu)投資者也減持了該股。不過,盡管遭遇了機構(gòu)減持,但芯原股份8月28日至今仍漲逾15%。

明星基金減持的動作也在國機汽車上上演。截至9月26日,唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子減持該股至235.63萬股,較二季度末減少逾200萬股;全國社?;?804組合則選擇按兵不動,持股數(shù)與上季度末保持不變。截至目前,國機汽車自8月20日以來累計下跌6.44%。

對于科技成長類股票的調(diào)整,華北一家頭部公募的相關(guān)人士認為:“雖然國內(nèi)科技板塊估值高,止盈需求不小,但市場風險偏好仍然處于積極區(qū)間,科技主線仍有很大可能會延續(xù),沒必要過早看衰,回調(diào)反倒可能打開布局窗口?!?/p>

金鷹基金也表示,科技成長仍具高估值彈性,投資者可關(guān)注股價賠率相對合適的AI應用和國內(nèi)半導體先進制程等方向——隨著企業(yè)端盈利模式逐漸順暢,盈利兌現(xiàn)或有望加速。此外,以儲能、風電為代表的新能源板塊等均獲得了產(chǎn)業(yè)上的積極進展,部分方向甚至可靠訂單兌現(xiàn)和量價齊升對短期業(yè)績形成支撐。

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